6月9日從省經(jīng)信委獲悉，在千億級家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金以及北京、smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海等地相繼宣布組建“地方版”集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金后，四川省信息安全和集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金方案也于近日出爐。

　　

 6月9日從省經(jīng)信委獲悉，在千億級家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金以及北京、smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海等地相繼宣布組建“地方版”集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金后，四川省信息安全和集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金方案也于近日出爐。

設(shè)立基金的初衷是什么？基金有什么特點？將給相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來哪些利好？記者就此采訪了方案的牽頭起草單位和相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)人。

    首期規(guī)模100-120億元為“燒錢”產(chǎn)業(yè)解渴

“進(jìn)度一切順利。”6月9日，遂寧經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，四川廣義微電子股份有限公司正在進(jìn)行廠房裝修和設(shè)備調(diào)試安裝。該公司副總經(jīng)理彭彪，對明年1月實現(xiàn)投產(chǎn)胸有成竹。但對再往后的事情，還是有點擔(dān)心。

廣義微電子的6英寸芯片生產(chǎn)項目，投產(chǎn)后將誕生首顆“遂寧芯”，但一期投資5.6億元全部來自股東自籌，“開工后至少需要一兩個億流動資金，目前還沒著落”。

投資大、風(fēng)險高，正是集成電路制造業(yè)的典型特點。彭彪介紹，一條先進(jìn)的28納米芯片生產(chǎn)線，需要約150億人民幣的資金投入。而即使在遂寧的這條被他認(rèn)為“相對簡單”的生產(chǎn)線，總投資也需要幾十億元。

另一方面則是產(chǎn)業(yè)的重要性。集成電路被稱為信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的“糧食”，是所有電子產(chǎn)品的核心部件。全球規(guī)模大、增長快的集成電路消費市場，就在中。

與此同時，目前內(nèi)企業(yè)設(shè)計的產(chǎn)品不足市場需求的10%。我去年進(jìn)口芯片金額超2800億美元，民族企業(yè)產(chǎn)值僅200億美元。

“集成電路是錢砸出來的產(chǎn)業(yè)。”2012年，四川飛陽科技有限公司投資1.8億元人民幣，建成了內(nèi)首條產(chǎn)業(yè)化的平面光波導(dǎo)晶圓加工線，該公司總裁、家“千人計劃”專家李朝陽認(rèn)為，集成電路是典型的知識、技術(shù)、資本密集型高科技產(chǎn)業(yè)，資金投入是一切的前提。

四川省信息安全和集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，首期資金募集規(guī)模為100-120億元，將重點投向集成電路產(chǎn)業(yè)和信息安全產(chǎn)業(yè)，其中前者約占基金總規(guī)模的60%。

    產(chǎn)業(yè)扶持方式變化從直接補貼到市場化運作

    “以產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目的”，方案里將基金的落腳點寫得很明確。但政府助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方式很多，設(shè)立基金優(yōu)勢何在？

省經(jīng)信委相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，跟財政直接補貼相比，設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金的優(yōu)勢主要在兩處：

一是發(fā)揮撬動社會資本的杠桿效應(yīng)。集成電路產(chǎn)業(yè)資金需求量大，“一個投資幾十億上百億的項目，財政能補貼的只是杯水車薪，必須實現(xiàn)‘四兩撥千斤’。”

二是在投資過程中進(jìn)一步突出市場作用。由于充分引入和設(shè)立了專門的投資管理機構(gòu)和投資決策機構(gòu)，基于出資人、專業(yè)管理團隊和外部專家，有助于在討論某個項目“投不投”“投多少”“怎么投”過程中的科學(xué)決策。

在辰產(chǎn)業(yè)投資基金投資管理部副總經(jīng)理張華云看來，過去基于研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目的財政資金支持，“大的問題就在于項目申請和拿到資金的過程中，企業(yè)沒有來自市場的壓力和還錢的壓力”，這既不利于充分激發(fā)企業(yè)市場競爭意識，也不利于財政資金充分發(fā)揮作用。

　　除了能整合更多資金、提高資金使用率，張華云認(rèn)為，設(shè)立基金還有很多“附加值”。

首先，專業(yè)化管理、市場化運作的公司架構(gòu)，有助于吸引高層次人才；其次，相關(guān)項目股東的專業(yè)背景和資源，對一個項目來講也相當(dāng)重要。為了項目長遠(yuǎn)發(fā)展和投資回報率，股東會盡量調(diào)動其能夠給予項目幫助的產(chǎn)業(yè)上下游資源，加速項目與產(chǎn)業(yè)鏈融合。

    新事物面臨挑戰(zhàn)企業(yè)眼光不能只看100億。

盡管對產(chǎn)業(yè)扶持方式的轉(zhuǎn)變表示肯定，但張華云認(rèn)為具體效果還得看今后怎么運作，“重要，也是難的，在于如何保證基金管理過程中各方制衡機制不被打破”。

如何在“發(fā)展產(chǎn)業(yè)”與“資本回報”，“短期利益”和“長期利益”，“重點支持”和“兼顧多方”之間取舍平衡？在張華云看來，對政府而言，從直接“下資金”到設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，本身是一種放權(quán)，但政府在參與基金管理運作的過程中還應(yīng)進(jìn)一步放權(quán)，“要水活了，魚才能活，投資可持續(xù)，基金才可持續(xù)。”

　　不少業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題，不可能僅靠基金。

在李朝陽看來，100億元聽起來是不少，但英特爾公司一年的研發(fā)投入早就超過100億美元了。“對這個產(chǎn)業(yè)而言，100億—120億的基金首期規(guī)模不算多。”

彭彪的觀點是，一條頂尖的生產(chǎn)線，需要同時具備設(shè)備、人才和工藝技術(shù)，每一樣都耗資巨大。未來除了積極爭取產(chǎn)業(yè)投資基金，仍然還要主動尋求多渠道融資。

際半導(dǎo)體設(shè)備材料協(xié)會全球副總裁、中區(qū)總裁陸郝安建議：除了向資本市場融資外，內(nèi)企業(yè)還應(yīng)該積極尋求與際巨頭的資金、人才合作。

實際上，這種合作已經(jīng)在進(jìn)行。去年以來，全球芯片巨頭高通公司宣布與中芯際達(dá)成合作，中芯際將代工高通芯片；英特爾公司、紫光集團宣布達(dá)成合作，英特爾將向紫光旗下持有展訊通信和銳迪科的控股公司投資90億元。

    “中半導(dǎo)體出現(xiàn)泡沫了嗎？目前只是預(yù)熱，在產(chǎn)業(yè)鏈、金融鏈、創(chuàng)新鏈‘鏈融合’的推動下，中集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展會步入黃金時代。”在11日于西安舉行的十三屆中半導(dǎo)體封裝測試技術(shù)與市場年會上，中科院微電子研究所所長葉甜春表示。

    集成電路將迎來“三鏈融合”時代

    “任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都需要產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈與金融鏈的協(xié)同推進(jìn)”，葉甜春開門見山，這“三鏈融合”會給中集成電路帶來未來十年的黃金發(fā)展期。葉甜春認(rèn)為不管是從政策還是在產(chǎn)業(yè)上，中半導(dǎo)體都迎來“三鏈融合”的時代。

    從家政策看，家強調(diào)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，為此，家從2008年就相繼啟動《核高基》、《集成電路專項》、《新一代無線通信》等家科技重大專項的啟動；為加快產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，家自2011年起就出臺“關(guān)于進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策”；2014年“家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要”發(fā)布并設(shè)立家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（下稱大基金），也終于激活了金融鏈。

    而在產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)上，葉甜春表示，創(chuàng)新鏈已取得重大突破，產(chǎn)業(yè)鏈也發(fā)展迅速，但還任重道遠(yuǎn)。在創(chuàng)新鏈上，家科技重大專項奠定了技術(shù)基礎(chǔ)，培育了人才和產(chǎn)業(yè)體系，為進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)業(yè)投入創(chuàng)造了良好條件；集成電路產(chǎn)業(yè)鏈尤其是裝備、材料產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域也初步突破，形成了smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海中微、北方微電子、smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海微電子等一批裝備、材料企業(yè)。

    對于廣受市場關(guān)注的金融鏈，葉甜春表示大基金任務(wù)就是激活金融鏈，引導(dǎo)“三鏈融合”局面形成。他認(rèn)為集成電路千億投資不多，萬億投資才能達(dá)到效果；而當(dāng)前大基金投入速度太慢，更加重要的是大基金要做到撬動相當(dāng)于大基金投資資金量2-3倍的社會資金、4-5倍的銀行資金進(jìn)入產(chǎn)業(yè)；因此，他建議大基金具體項目投資占比不超過20%。

    對于當(dāng)前投資的遍地開花，葉甜春表示集成電路發(fā)展要集中優(yōu)勢區(qū)域發(fā)展、力爭培育出世界級及相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)集群。

    要有“掙慢錢”和融合發(fā)展的眼光

    發(fā)展集成電路就要付出長期艱苦的努力，葉甜春表示，從事集成電路就要有“掙慢錢”的戰(zhàn)略眼光。

    集成電路是家信息安全和智能制造的核心，必須發(fā)展。但不同于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，集成電路是典型的重資產(chǎn)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，這也確定了這個行業(yè)“大投入、大收益，中投入、沒收益，小投入、大虧損”。面對當(dāng)前外領(lǐng)先的技術(shù)、投入資金，中發(fā)展集成電路不能計較眼前的短期收益，不能“掙快錢”。

來源：百億基金投資集成電路 產(chǎn)業(yè)迎來黃金十年